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近日，霍尼韋爾宣布計劃將其高性能材料業務分拆為一家獨立的美國上市公司，預計于2025年年底或2026年年初完成。
談及此次分拆計劃，霍尼韋爾董事長兼首席執行官柯偉茂(Vimal Kapur)表示，這次分拆是優化霍尼韋爾產品組合的最新舉措，是其在領導公司第一年制定的一項關鍵優先事項。通過戰略性收購和剝離高質量但非核心業務的有力聯合，霍尼韋爾將繼續優化投資組合，與自動化、未來航空和能源轉型三大發展趨勢同頻共振。
今年已投入超90億美元并購
2023年6月，柯偉茂正式擔任霍尼韋爾首席執行官。按照既定目標，到2025年，霍尼韋爾將至少投入250億美元用于高回報資本支出、股息、機會性股票購買和增值收購，目前霍尼韋爾正按計劃超額完成這一承諾，2024年迄今已投入約90億美元用于收購。
在計劃分拆高性能材料業務之前，過去的12個月里，霍尼韋爾已宣布了四筆收購。對此，霍尼韋爾方面表示，其專注于高回報的收購，這將推動其投資組合的未來增長，并順應三大發展趨勢。
其中，2024年4月3日，霍尼韋爾宣布擬收購Civitanavi Systems S.p.A.(以下簡稱“Civitanavi”，米蘭泛歐交易所股票代碼：BIT: CNS)的全部股份。此次收購以要約收購方式進行，以每股6.30歐元的價格現金收購Civitanavi所有已發行股票(交易結束時的股權價值約為2億歐元)。
6月7日，霍尼韋爾以49.5億美元完成對開利全球(紐交所代碼：CARR)安防業務的收購。
7月10日，霍尼韋爾以18.1億美元的價格，通過現金方式收購Air Products的液化天然氣(LNG)工藝技術及設備業務。
到了9月，霍尼韋爾又宣布以約19億美元的全現金交易從私募股權公司Advent International手中收購CAES Systems Holdings LLC(CAES)。收購旨在增強霍尼韋爾在陸地、海洋、空中和太空的國防技術解決方案。
分拆高性能材料業務
霍尼韋爾其高性能材料業務預計在2024財年收入為37億—39億美元，稅息折舊及攤銷前利潤(EBITDA)率預計將超過25%?！拌b于全球對高性能特種化學品和材料的持續市場需求，我們相信現在是該業務獨立發展的合適時機?！被裟犴f爾董事長兼首席執行官柯偉茂(Vimal Kapur)表示。
霍尼韋爾方面表示，分拆計劃能夠讓霍尼韋爾推進其戰略重點，包括加快內生式增長、發展加速器運營系統以及優化其投資組合。高性能材料業務在分拆后，將專注于可持續發展的特種化學品和材料領域，在投資周期中尋求創新和增長機會。
對于此次分拆帶來的影響，霍尼韋爾方面表示，分拆計劃將為所有利益相關者創造價值，因為霍尼韋爾和高性能材料業務將受益于簡化的戰略重點;更高的財務靈活性，能夠在投資周期中追求更加重要的內生式增長機會;提高根據戰略重點定制資本部署優先級的能力;以及差異化的投資組合，以便兩家公司均可為股東釋放更高的長期價值。
對于霍尼韋爾此次將高性能材料業務分拆上市，柯偉茂表示：“這次分拆是優化霍尼韋爾產品組合的最新舉措，是我在領導公司第一年制定的一項關鍵優先事項。通過戰略性收購和剝離高質量但非核心業務的有力聯合，我們將繼續優化投資組合。”
霍尼韋爾方面表示，在高性能材料業務分拆計劃完成后，霍尼韋爾將進一步提高內生式銷售增長，降低資本強度，縮短銷售的周期性，并增強自由現金流的產生能力。
財報數據顯示，霍尼韋爾在2024年二季度實現銷售額96億美元，同比增長5%;營業利潤率增加10個基點至20.7%。第二季度每股收益為2.36美元，同比增長6%；經調整后每股收益為2.49美元，同比增長8%。經營現金流為14億美元，自由現金流為11億美元，同比基本持平。霍尼韋爾方面透露，分拆交易不會影響霍尼韋爾2024財年業績。按照分拆計劃，交易將于2025年年底或2026年年初完成，但須遵循慣例成交條件，其中包括向美國證券交易委員會提交適用文件(包括表格10注冊聲明)及其有效性，保證高性能材料業務的分拆將對霍尼韋爾股東免稅，獲得適用的監管批準和霍尼韋爾董事會的最終批準。
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